東財(cái)《金融風(fēng)險管理X》單元作業(yè)一
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 20 道試題,共 100 分)
1.一位投資者希望構(gòu)造一個資產(chǎn)組合，并且資產(chǎn)組合的位置在資本配置線上最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合的右邊，那么（ ）。
A.以無風(fēng)險利率貸出部分資金，剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合
B.以無風(fēng)險利率借入部分資金，剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合
C.只投資風(fēng)險資產(chǎn)
D.不可能有這樣的資產(chǎn)組合
2.馬克維茨提出的有效邊界理論中，風(fēng)險的測度是通過（ ）進(jìn)行的。
A.個別風(fēng)險
B.收益的標(biāo)準(zhǔn)差
C.再投資風(fēng)險
D.貝塔值
3.一張面值為8000美元的息票債券，每年支付400美元利息，它的票面利率為（ ）。
A.5%
B.8%
C.10%
D.40%
4.設(shè)存在無套利機(jī)會，F(xiàn)2的因素資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價應(yīng)為（ ）。
A.0.03
B.0.04
C.0.05
D.0.06
5.風(fēng)險資產(chǎn)組合60%的概率獲得15%的收益，40%的概率獲得5%的收益；你投資50000美元于風(fēng)險資產(chǎn)組合，你的預(yù)期收益是
A.5500美元
B.7500美元
C.25000美元
D.3000美元
6.下面（ ）不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險范疇。
A.經(jīng)營風(fēng)險
B.違約風(fēng)險
C.財(cái)務(wù)風(fēng)險
D.流動性風(fēng)險
7.其他一切條件不變，利率下降將會導(dǎo)致在住房上的花銷（ ）。
A.下降
B.保持不變
C.要么上升，要么下降
D.上升
8.一股票資產(chǎn)組合1996年收益為-9%，1997年為23%，1998年為17%，整個期間的年收益率（幾何平均）是（ ）。
A.0.072
B.0.094
C.0.103
D.以上都不對
9.一種每年付息的息票債券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率為9%。這一債券的到期收益率為（ ）。
A.0.06
B.0.0833
C.0.09
D.0.45
10.考慮單因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分別為 15%和18%，無風(fēng)險收益率為6%。股票B的貝塔值為1.0。如果不存在套利機(jī)會，那么股票A的貝塔值為（ ）。
A.0.67
B.0.75
C.1.3
D.1.69
11.多個風(fēng)險資產(chǎn)的有效邊界是（ ）。
A.在最小方差資產(chǎn)組合之上的投資機(jī)會
B.代表最高收益/方差比的投資機(jī)會
C.具有最小標(biāo)準(zhǔn)差的投資機(jī)會
D.A和B都對
12.一般情況下，在下列投資中，風(fēng)險最小的是（ ）。
A.投資政府債券
B.購買企業(yè)債券
C.購買股票
D.投資開發(fā)項(xiàng)目
13.某債券的年利率為12%，每季復(fù)利一次，其實(shí)際年利率為（ ）。
A.0.1145
B.0.12
C.0.1255
D.37，35%
14.證券X期望收益率為 12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。證券Y期望收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果兩只證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，它們的協(xié)方差是（ ）。
A.0.038
B.0.07
C.0.018
D.0.013
15.某企業(yè)將一張面額10000元的3個月后到期的商業(yè)票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)，當(dāng)時年貼現(xiàn)率為12%，該企業(yè)可取得現(xiàn)金（ ）元
A.9700
B.8800
C.9640
D.10300
16.考慮兩個因素的經(jīng)濟(jì)中，一個充分分散化的資產(chǎn)組合 A，無風(fēng)險利率為6%。兩個風(fēng)險因素的風(fēng)險溢價分別為4%和3%。如果資產(chǎn)組合A對因素1的貝塔值為1.2，對因素2的貝塔值為0.8，它的期望收益率是（ ）。
A.0.07
B.0.08
C.0.092
D.0.132
17.利息是（ ）的價格。
A.貨幣資本
B.借貸資本
C.外來資本
D.銀行貸款
18.關(guān)于資本市場線，（ ）說法不正確。
A.資本市場線通過無風(fēng)險利率和市場資產(chǎn)組合兩個點(diǎn)
B.資本市場線是可達(dá)到的最好的市場配置線
C.資本市場線也叫作證券市場線
D.資本市場線斜率總為正
19.零貝塔證券的預(yù)期收益率是（ ）。
A.市場收益率
B.零收益率
C.負(fù)收益率
D.無風(fēng)險收益率
20.無風(fēng)險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為1.3。那么你應(yīng)該（ ）。
A.買入X，因?yàn)樗桓吖懒?/p>
B.賣空X，因?yàn)樗桓吖懒?/p>
C.賣空X，因?yàn)樗坏凸懒?/p>
D.買入X，因?yàn)樗坏凸懒?/p>
