東財《金融風險管理X》單元作業(yè)二

試卷總分:100  得分:100

一、單選題 (共 10 道試題,共 50 分)

1.以下關于期權特點的說法不正確的是（ ）。

A.交易的對象是抽象的商品－執(zhí)行或放棄合約的權利

B.期權合約不存在交易對手風險

C.期權合約賦予交易雙方的權利和義務不對等

D.期權合約使交易雙方承擔的虧損及獲取的收益不對稱

2.遠期利率協(xié)議用（ ）來進行結算。

A.合同利率

B.合約利率與參考利率的差額

C.參考利率

D.參考利率與合約利率的差額

3.期權買方只能在到期日執(zhí)行的期權叫做（ ）。

A.美式期權

B.歐式期權

C.認購期權

D.認沽期權

4.期貨合約的條款（ ）標準化的；遠期合約的條款（ ）標準化的。

A.是，是

B.不是，是

C.是，不是

D.不是，不是

5.你持有一份4月份到期的多頭玉米期貨合約，為沖銷你的玉米期貨合約的頭寸，在交割日前必須（ ）。

A.買一份5月份的玉米期貨合約

B.買兩份4月份的玉米期貨合約

C.賣一份4月份的玉米期貨合約

D.賣一份5月份的玉米期貨合約

6.考慮一個股票遠期合約，標的股票不支付紅利。合約的期限是3個月，假設標的股票現(xiàn)在的價格是40元，連續(xù)復利的無風險年利率為5％。那么這份遠期合約的合理交割價格應該約為（ ）。

A.40.5元

B.40元

C.41元

D.41.5元

7.以下幾種外匯衍生工具中，履約風險最大的是（ ）。

A.遠期外匯合約

B.外匯期貨合約

C.外匯期權

D.貨幣互換協(xié)議

8.假設6個月期利率是9％，12個月期利率是10％，18個月期利率為12%，則6×12FRA的定價的理論價格為（ ）。

A.0.12

B.0.1

C.0.105

D.0.11

9.根據(jù)無收益資產的現(xiàn)貨－遠期平價定理，如果交割價格小于現(xiàn)貨價格的終值，則投資者可以通過（ ）實現(xiàn)套利。

A.賣空標的資產，將所得收入以無風險利率進行投資

B.買進一份遠期合約

C.到期時，收回投資本息，購買一單位標的資產用于歸還借入的標的資產

D.以上都是

10.遠期合約的特點不包括（ ）。

A.非標準化

B.流動性較好

C.信用風險大

D.場外交易

二、多選題 (共 1 道試題,共 5 分)

11.金融衍生產品類型包括（ ）。

A.遠期

B.期貨

C.互換

D.期權

三、判斷題 (共 9 道試題,共 45 分)

12.遠期利率等同于未來短期利率，因為它們都源自到期收益率。（ ）

13.遠期價格的期限結構描述的是不同期限遠期價格之間的關系。（ ）

14.遠期利率合約可以在到期日前進行交易。（ ）

15.根據(jù)無套利均衡分析原理，遠期利率應當?shù)扔贔RA的合約利率，否則會產生套利機會。（ ）

16.在未來時間點，遠期合約標的資產將在交易中實現(xiàn)的固定價格一般不會改變。（ ）

17.遠期合約主要交易的是外匯和利率。（ ）

18.隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格逐漸聚合，在到期日，基差接近于零，兩價格大致相等。（ ）

19.保證金存款只能用現(xiàn)金支付。（ ）

20.遠期合約是在未來某一時刻以特定價格買入或者賣出某種資產的協(xié)議。（ ）