東財《期貨、期權(quán)及其他衍生品X》單元作業(yè)三

試卷總分:100  得分:100

一、單選題 (共 6 道試題,共 30 分)

1.某交易者以0.0100美元/磅的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為2.2200美元/磅，此時，標(biāo)的銅期貨價格為2.2250美元/磅。則該交易者（不考慮交易費用）損益平衡點為（ ）美元/磅。

A.2.21

B.2.23

C.2.22

D.2.225

2.買入股票和買入看跌期權(quán)組合，相當(dāng)于（ ）。

A.買入股票看漲期權(quán)

B.賣出股票看跌期權(quán)

C.買入股票看跌期權(quán)

D.賣出股票看漲期權(quán)

3.如果投資者確信價格將上漲，但同時又擔(dān)心價格會不變甚至下降，應(yīng)該選擇（ ）。

A.買入期貨

B.賣出期貨

C.買入看漲期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)

4.如果投資者非?？隙ń窈蟮膬r格走勢將上升，應(yīng)該選擇（ ）。

A.買入期貨

B.賣出期貨

C.買入看漲期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)

5.（ ）具有正內(nèi)涵價值，即如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方能夠獲利。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平價期權(quán)

D.美式期權(quán)

6.如果（ ），看跌期權(quán)的買方就可以按期權(quán)合約上約定的執(zhí)行價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)獲得收益。

A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格高于執(zhí)行價格

B.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于執(zhí)行價格

C.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格高于期權(quán)費

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于期權(quán)費

二、多選題 (共 6 道試題,共 30 分)

7.牛市操作策略包括（ ）。

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

8.場外交易期權(quán)與交易所交易期權(quán)有很大的不同，表現(xiàn)（ ）。

A.非標(biāo)準(zhǔn)化的合約

B.缺乏流動性

C.違約風(fēng)險大，但交易方便

D.信息不公開

9.具有杠桿作用的交易，包括（ ）。

A.貨幣遠(yuǎn)期

B.貨幣期貨

C.貨幣期權(quán)

D.貨幣互換

10.期權(quán)的價值取決于（ ）等因素。

A.期權(quán)到期月份

B.所選擇的執(zhí)行價格

C.標(biāo)的資產(chǎn)的波動性

D.利率

11.期權(quán)的功能，一般包括（ ）。

A.資產(chǎn)風(fēng)險管理

B.風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁

C.金融杠桿

D.創(chuàng)造收益

12.期權(quán)費的作用在于（ ）。

A.買方可以把可能遭受的損失控制在期權(quán)費金額的限度內(nèi)

B.賣方賣出一份期權(quán)立即可以獲得一筆期權(quán)費收入，而并不需要馬上進(jìn)行標(biāo)的物的買賣，這可能是非常有利可圖的

C.期權(quán)費可以度量標(biāo)的資產(chǎn)上漲的幅度

D.期權(quán)費可以度量標(biāo)的資產(chǎn)下跌的幅度

三、判斷題 (共 8 道試題,共 40 分)

13.在期貨合約和期貨期權(quán)合約中，買賣的載體是標(biāo)的資產(chǎn)，唯一的變量就是期貨合約的價格。（ ）

14.期權(quán)賣方就是賣出標(biāo)的資產(chǎn)的一方。（ ）

15.賣出看漲期權(quán)的損益平衡點的計算公式為：損益平衡點=執(zhí)行價格+期權(quán)費。（ ）

16.最普通的利率互換中，支付固定利息的一方為互換買入方。（ ）

17.期貨交易的買賣雙方風(fēng)險和收益結(jié)構(gòu)對稱，而期權(quán)交易的買賣雙方風(fēng)險和收益結(jié)構(gòu)不對稱。（ ）

18.如果標(biāo)的資產(chǎn)市場價格小于執(zhí)行價格，看跌期權(quán)的買方應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)。（ ）

19.在實務(wù)中，所有期權(quán)的出售方都要求買方支付的期權(quán)費高于期權(quán)的內(nèi)在價值。（ ）

20.一般而言，利率互換期初及期末均需交換本金。（ ）