《金融市場(chǎng)學(xué)(本科)》23年12月作業(yè)考核-00001
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 25 道試題,共 100 分)
1.購(gòu)買力平價(jià)理論認(rèn)為，一國(guó)的物價(jià)變動(dòng)是外匯匯率漲落的結(jié)果。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
2.金融市場(chǎng)的參與者之間是借貸或委托代理關(guān)系 。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
3.預(yù)期假說認(rèn)為，當(dāng)收益率曲線斜率為正時(shí)，表示市場(chǎng)預(yù)期長(zhǎng)期利率會(huì)上升。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
4.證券的預(yù)期收益率描述的是（ ）。
A.證券收益率與指數(shù)收益率之間的關(guān)系
B.市場(chǎng)組合是風(fēng)險(xiǎn)證券的最優(yōu)組合
C.證券的預(yù)期收益率是其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)
D.由市場(chǎng)組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的組合
5.假設(shè)公司以外地宣布向其股東派發(fā)大額現(xiàn)金紅利，如果該消息沒有事先泄露，那么在有效市場(chǎng)中（ ）。
A.在宣布前價(jià)格會(huì)異常上升
B.在宣布時(shí)價(jià)格會(huì)異常變動(dòng)
C.在宣布后價(jià)格會(huì)異常下跌
D.在宣布前后價(jià)格不會(huì)異常變動(dòng)
6.偏好停留假說認(rèn)為，在其他條件相同的情況下，期限越長(zhǎng)，收益率越低。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
7.期權(quán)交易中，交易所向賣方而不是向買方收取保證金。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
8.當(dāng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為0時(shí)，遠(yuǎn)期價(jià)格是對(duì)未來價(jià)格的無偏預(yù)測(cè)。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
9.某投資組合的預(yù)期收益率為16%，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，請(qǐng)問在均衡狀態(tài)下該投資組合的β系數(shù)應(yīng)為（ ）。
A.0.83
B.1.33
C.1.67
D.2.67
10.（ ）說法是正確的。
A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者不重要
B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過多樣化來消除
C.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)
D.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)獨(dú)立于投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
11.具有正的標(biāo)準(zhǔn)差的證券期望收益率應(yīng)該大于無風(fēng)險(xiǎn)利率。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
12.證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為（ ）。
A.基本風(fēng)險(xiǎn)
B.可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)
C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
D.資產(chǎn)專有風(fēng)險(xiǎn)
13.如果市場(chǎng)是有效的，那么兩個(gè)不重疊時(shí)期的股票收益率的相關(guān)系數(shù)應(yīng)為0。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
14.只要兩國(guó)間存在者利率差異，國(guó)際投資者就可以從套利交易中獲利。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
15.成功企業(yè)的股票在很多年持續(xù)產(chǎn)生巨額收益，有違于效率市場(chǎng)假說。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
16.貨幣市場(chǎng)共同基金一般屬于開放型基金。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
17.APT與CAPM的區(qū)別在于（ ）。
A.運(yùn)用基于微觀變量的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
B.并不需要對(duì)市場(chǎng)組合進(jìn)行嚴(yán)格的假定
C.要求市場(chǎng)必須是均衡的
D.規(guī)定了決定預(yù)期收益率的因素?cái)?shù)量并指出這些變量
18.3個(gè)月貼現(xiàn)式國(guó)庫(kù)券價(jià)格為97.50元，6 個(gè)月貼現(xiàn)式國(guó)庫(kù)券價(jià)格為95.00元，兩者的面值都是100元，則兩國(guó)庫(kù)券年收益率相等。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
19.下列（ ）現(xiàn)象是反對(duì)半強(qiáng)式效率市場(chǎng)的最好證據(jù)。
A.在任何年份，都有一般左右的共同基金表現(xiàn)好于市場(chǎng)
B.技術(shù)分析無助于判斷股價(jià)走向
C.低市盈率股票在長(zhǎng)期中有正的超常收益率
D.在任何年份，都有一半左右的共同基金表現(xiàn)好于市場(chǎng)
20.對(duì)掉期交易說法錯(cuò)誤的是（ ）。
A.可以用來充分利用套利機(jī)會(huì)
B.消除了對(duì)方的信用風(fēng)險(xiǎn)
C.能夠代替兩種市場(chǎng)交易
D.通常由一對(duì)即期與遠(yuǎn)期交易構(gòu)成
21.紙幣流通下，可能使一國(guó)貨幣匯率上升的因素是（ ）。
A.政府宣布減稅
B.物價(jià)下降
C.放寬進(jìn)口限制
D.下調(diào)銀行利率
22.下列（ ）最不可能是基金投資的優(yōu)勢(shì)？
A.多樣化
B.專業(yè)管理
C.收益率高
D.方便
23.假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，某風(fēng)險(xiǎn)組合的預(yù)期收益率為12%，其β系數(shù)等于 1，則根據(jù)CAPM，該市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為（ ）。
A.4%
B.8%
C.12%
D.16%
24.在直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法下，升水與貼水的含義截然相反。
A.對(duì)
B.錯(cuò)
25.下列有關(guān)封閉式基金的（ ）說法最有可能是正確的。
A.基金券的份數(shù)會(huì)因投資者購(gòu)買或贖回而改變
B.基金券的份數(shù)在發(fā)行后是不變的
C.基金券的價(jià)格通常高于基金的單位凈值
D.基金券的價(jià)格等于基金的單位凈值
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