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2020-2021學(xué)年第一學(xué)期期末考試《會(huì)計(jì)案例》大作業(yè)
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會(huì)計(jì)案例
一 更多答案下載：（www.） (共2題 ，總分值100分 )
1. 玉冰化妝品公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
在過去的15年里，玉冰化妝品公司一直從工商銀行獲得所需貸款。除2012年由于一條新的化妝品生產(chǎn)線投資項(xiàng)目失敗導(dǎo)致償債危機(jī)之外，玉冰公司在大部分年份里，是個(gè)守信的客戶。2012年事件以后，銀行對(duì)玉冰公司的財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控得非常嚴(yán)密，要求公司每月都提供財(cái)務(wù)報(bào)表，而銀行則每季度進(jìn)行一次財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。這說明銀行一直覺得該公司存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。目前，玉冰公司需要在不久的將來籌集到675000元的貸款，以使其生產(chǎn)設(shè)備現(xiàn)代化。這對(duì)公司當(dāng)前和未來的發(fā)展是至關(guān)重要的。
王建于四個(gè)月前被調(diào)到工商銀行信貸部，目前主管玉冰公司的貸款項(xiàng)目，而原來的項(xiàng)目主管一直被認(rèn)為在決定發(fā)放貸款時(shí)條件過于寬松，王建知道玉冰公司要求貸款已經(jīng)有三個(gè)星期了，他的第一反應(yīng)就是這筆貸款極為可行，但他從未向玉冰公司的總經(jīng)理鄧杰表達(dá)過這個(gè)觀點(diǎn)。因?yàn)樗庾R(shí)到情況是不斷變化的，如果在暗示過這筆貸款將“很可能”之后卻要拒絕有長期往來關(guān)系的客戶，那將是十分尷尬的。有很多因素表明玉冰公司的債款將存在困難，因此王健和鄧杰開了一個(gè)碰頭會(huì)，以討論該公司的債務(wù)狀況。
1.王健和鄧杰的會(huì)面
王健提醒鄧杰注意中央銀行為了緩解國家經(jīng)濟(jì)中的通貨膨脹壓力正在緊縮信用，這竟味著貸款將更加困難，銀行需要更加仔細(xì)地審查每一家申請(qǐng)貸款的公司。更為嚴(yán)重的是，銀行剛剛完成了對(duì)玉冰公司的年度評(píng)價(jià)，王健對(duì)鄧杰說，在他看來，玉冰公司的財(cái)務(wù)狀況非常糟糕，而且每況愈下。他還暗示鄧杰違反了貸款協(xié)議。例如，貸款協(xié)議規(guī)定流動(dòng)比率不得低于1.85。
關(guān)于玉冰公司的貸款條件，鄧杰對(duì)王健說:“我正在考慮是否要重組公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)，而且可能要求銀行認(rèn)購玉冰公司的所有債券，并按五年分期償還?！蓖踅∠蜞嚱苷f明，鑒于玉冰公司的財(cái)務(wù)狀況，貸款委員會(huì)可能傾向于要求所有債務(wù)盡快償還。這意味著：
（1）貸款委員會(huì)不欣賞債務(wù)重組方式;（2）新的貸款要求，即使是經(jīng)過批準(zhǔn)，也要采取應(yīng)付票據(jù)的形式。同時(shí)，王健又告訴鄧杰，銀行愿意與玉冰公司合作，找到一個(gè)令雙方都滿意的財(cái)務(wù)安排。王健和鄧杰約定不久再次碰面以進(jìn)一步展開討論。
王健認(rèn)為允許玉冰公司調(diào)整現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)對(duì)銀行是有利的，然而新的貸款要求又存在麻煩。盡管同意貸款是沒有問題的，但鄧杰還需要提供一個(gè)翔實(shí)的有說服力的商業(yè)計(jì)劃。
鄧杰也反復(fù)考慮了與王健的會(huì)面以及公司目前的狀況。他對(duì)自己沒有事先預(yù)計(jì)到銀行的評(píng)價(jià)而感到懊惱，但覺得事情還有積極的一面。他想:“這也許會(huì)給董事會(huì)一個(gè)小小的教訓(xùn)?！编嚱苌钪灸壳罢幱诶Ь持?，而董事會(huì)卻認(rèn)為“公司的問題在很大程度上只是化妝品市場(chǎng)不景氣的結(jié)果，目前只需等待化妝品市場(chǎng)回暖時(shí)期的到來”。鄧杰深知公司目前正處于困境之中，而董事會(huì)卻認(rèn)為事實(shí)上蕭條時(shí)期已經(jīng)過去，也有跡象表明需求正在上升。2018年較保守的預(yù)測(cè)是銷售額增長10%。
2.鄧杰的建議
鄧杰認(rèn)為玉冰公司可以在許多方面進(jìn)行改進(jìn)。以前當(dāng)公司意識(shí)到需求將下降時(shí)，常常通過放寬信用政策或產(chǎn)品多樣化來增加銷售額。鄧杰反對(duì)這樣的措施，因?yàn)檫@導(dǎo)致目前玉冰公司過高水平的存貨和大量的應(yīng)收賬款。鄧杰相信在2018年應(yīng)收賬款的平均收賬期應(yīng)減至60天，存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)提升到5.4的行業(yè)平均水平。除此之外，鄧杰還有很多減少玉冰公司成本的建議。他相信這些措施的執(zhí)行能將毛利率提高到31%，把銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用降低到銷售額的21.5%。
鄧杰還提議把應(yīng)付款項(xiàng)調(diào)整到銷售額的9%，只有這個(gè)比例才能夠和其他公司競爭。
鄧杰還對(duì)近年來公司的籌資方式也表示不滿。事實(shí)上新增的資金需求都是由銀行提供的。而鄧杰個(gè)人認(rèn)為公司應(yīng)該減少股利支付或發(fā)售更多的股票從而更多地利用和籌集自有資產(chǎn)。事實(shí)上，2015年他就建議公司應(yīng)該降低股利支付率，從凈收益的50%降至20%，但當(dāng)時(shí)這個(gè)提議沒有獲得支持。目前鄧杰也在猶豫是否提出減少股利這個(gè)建議。最后，他決定在假設(shè)股利支付率為50%的條件下做出財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。
就目前的情況來看，如果玉冰公司不向銀行提供一個(gè)詳細(xì)的計(jì)劃，不僅沒有可能獲得675 000元的新貸款，而且銀行將沒收已有貸款的擔(dān)保品。
討論題:
計(jì)算玉冰公司2017年的財(cái)務(wù)比率（參見表1、2、3）。
2.趨勢(shì)分析表明玉冰公司的財(cái)務(wù)狀況逐漸惡化嗎（見表3）?
3.假設(shè)玉冰公司采納了鄧杰2015年的建議，降低股利支付率，試重新計(jì)算公司2017年的債務(wù)比率和流動(dòng)比率，假設(shè)2015年到2017年的股利支付率為20%，多余的資金用于減少公司的應(yīng)付票據(jù)。
4.（1）鄧杰和另外一名業(yè)內(nèi)人士劉波討論過玉冰公司的情況。劉波認(rèn)為，在他看來，玉冰公司的長期資本太少了，尤其是在考慮到應(yīng)收賬款和存貨的需要之后。為什么用長期資本（如債券或自有資本）去為資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目（如存貨和應(yīng)收賬款）籌集資金通常是適當(dāng)?shù)哪?
（2）用短期負(fù)債去為長期資產(chǎn)提供資金有什么優(yōu)點(diǎn)?有什么缺點(diǎn)?
5.（1）試預(yù)計(jì)玉冰公司2018年的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表（見表4）。假設(shè)銀行提供675 000元的應(yīng)付票據(jù)，年利率為12%，而且沒有附息債務(wù)被購回。凈收益的50%作為股利，現(xiàn)金在預(yù)計(jì)報(bào)表中作為平衡項(xiàng)目。
（2）估算公司2018年的最低現(xiàn)金余額，假設(shè)2015-2017年間的現(xiàn)金余額是正常的。
（3）用2018年年末的剩余現(xiàn)金償還應(yīng)付票據(jù)。
6.（1）銀行會(huì)對(duì)鄧杰提出的改進(jìn)建議留下深刻印象嗎?請(qǐng)解釋。
（2）如果銀行拒絕貸款，玉冰公司還有什么其他辦法可供選擇?請(qǐng)仔細(xì)評(píng)價(jià)每一種選擇。
7.玉冰公司目前有4 460 000的附息債務(wù)，而且?guī)缀跛械膫鶆?wù)都在未來的三年內(nèi)到期。
王健認(rèn)為可以讓玉冰公司重組債務(wù)，將付款至少分散在五年里。他的理由是玉冰公司不太可能以目前的債務(wù)結(jié)構(gòu)弄到足夠的現(xiàn)金去支付每年到期的債務(wù)。這將給玉冰公司和貸款銀行均造成麻煩，應(yīng)盡量避免。
王健還考慮提供一筆325 000元的新貸款，這筆貸款大約是玉冰公司要求的675 000的一半。此外，王健要求玉冰公司減小股利支付率，甚至達(dá)到零股利。
注1:玉冰公司目前的股利支付率是0.50。
注2:玉冰公司需要貸款675 000元。如果只獲得325 000元的貸款，差額部分將通過發(fā)行股票來取得。如果僅僅是進(jìn)行債務(wù)重組，即不提供額外的（即新的）貸款325 000元，那么675 000元將全部通過發(fā)行股票取得。
注3:這筆貸款總計(jì)4 791 000元，相當(dāng)于現(xiàn)存的4 446 000的附息負(fù)債加上新增的325 000元。每年到期的本金將為958 200元。
S-1是玉冰公司樂觀的預(yù)期（最有可能的情況），S-2是保守的預(yù)期，S-3是悲觀的預(yù)期。
對(duì)所有的預(yù)測(cè)，王健都假設(shè)每年的管理費(fèi)用和應(yīng)付款項(xiàng)分別是銷售額的21.5%和9%。王健還假設(shè)資本性支出在2018年是900 000元，2011年是200 000元，以后幾年隨銷售額增長率增長。最后，每年的最低現(xiàn)金余額是1 127 000元。
根據(jù)上述材料，試做出合理的分析:
（1）允許玉冰公司重組它的4 446 00元的現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)是否可行？解釋一下。
（2）你會(huì)提供給玉冰公司這325 000元的貸款嗎？請(qǐng)解釋。
注意:當(dāng)你做（2）時(shí)，所有者權(quán)益2018年增加350 000元，負(fù)債增加325 000元。 （50 分）
2. 大宇公司
2017年9月李文華大學(xué)畢業(yè)分配到大宇公司會(huì)計(jì)部從事會(huì)計(jì)工作，會(huì)計(jì)部主任準(zhǔn)備安排她負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)報(bào)表的編制，于是在9月底編制月報(bào)時(shí)讓李文華也編制一份資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。第一遍小李編制的資產(chǎn)負(fù)債表不平，第二遍平衡了，但是與經(jīng)理編制的資產(chǎn)負(fù)債表總額相差十多萬元，利潤表的凈利潤與經(jīng)理編制的利潤表差幾萬元。經(jīng)理問她怎么編制的，她說資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目是根據(jù)總分類賬戶的余額填制的，利潤表項(xiàng)目是根據(jù)損益科目發(fā)生額直接填列的。你認(rèn)為李文華可能在什么地方出了差錯(cuò)？并根據(jù)以下公司期末賬戶余額和本期發(fā)生額正確編制公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。
（50 分）
